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Zwischenbericht 3. Quartal 2014

101Zwischenbericht für das 3. Quartal und die ersten neun Monate 2014    Allianz Konzern B Verkürzter Konzernzwischenabschluss 49 Konzernbilanz 50 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 51 Konzerngesamtergebnisrechnung 52 Konzerneigenkapitalveränderungs- rechnung 53 Konzernkapitalflussrechnung 55 Konzernanhang Wenn der Fair Value nicht verlässlich ermittelt werden kann, werdendiefortgeführtenAnschaffungskostenalsNäherungswertzur Bestimmung des Fair Values herangezogen. Zum 30. September 2014 konnten die Zeitwerte für Aktien mit einem Buchwert von 220 (31. Dezember2013: 214) mio € nicht verlässlich geschätzt werden. Diese sind vornehmlich in Unternehmen investiert, die an keiner Börse gelistet werden. Fair-value-hierarchie Finanzaktiva und -passiva, die im Konzernabschluss zum Fair Value bewertet oder offengelegt werden, werden gemäß der Fair-Value- Hierarchie nach IFRS 13 gemessen und klassifiziert. Um das Fair- Value-Level zu bestimmen, ordnet IFRS 13 die in den Bewertungs­ methoden verwendeten Inputfaktoren drei Leveln zu. In der Regel sind die Tochtergesellschaften für die Ermittlung des Fair Values von Finanzaktiva und -passiva sowie die Klassifizie- rung in die Fair-Value-Hierarchie verantwortlich. Dies entspricht der dezentralen Organisationsstruktur des ­Allianz Konzerns und berück- sichtigt die Marktkenntnisse des lokalen Managements. Schätzungen und Annahmen sind von besonderer Bedeutung, wenn der Fair Value von Finanzinstrumenten bestimmt werden muss, bei denen mindes- tens ein wesentlicher Inputfaktor nicht auf beobachtbaren Markt­ daten beruht (Level 3 der Fair-Value-Hierarchie). Die Verfügbarkeit von Marktdaten wird anhand der Handelsaktivität identischer oder ähnlicher Instrumente auf dem Markt bestimmt. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Daten aus tatsächlich erfolgten Markttrans­aktionen oder verbindlichen Preisnotierungen von Maklern oder Händlern. Falls keine ausreichenden Marktdaten verfügbar sind, wird die best- mögliche Schätzung eines bestimmten Inputfaktors durch das Management zur Bestimmung des Werts verwendet. Notierte Marktpreise auf aktiven Märkten – Fair Value Level 1: Die Inputfaktoren von Finanzinstrumenten in Level 1, die an aktiven Märkten gehandelt werden, beruhen auf dem unveränderten, notierten Marktpreis oder auf Preisnotierungen von Händlern für identische Instrumente am letzten Börsenhandelstag vor dem oder am Bilanzstichtag selbst, sofern Letzterer ein Handelstag ist. Bewertungsmethoden – Auf beobachtbaren Marktdaten basierend – Fair Value Level 2: Der Fair Value wird in Level 2 klassifiziert, falls der Markt für ein Finanzinstrument nicht aktiv ist oder der Fair Value anhand von Bewertungsverfahren,dieaufamMarktbeobachtbarenInputfaktoren beruhen, ermittelt wird. Diese Inputfaktoren sind im Wesentlichen überdiegesamteLaufzeitderVermögenswerteoderVerbindlichkeiten beobachtbar und enthalten ältere Preisnotierungen für identische Instrumente an einem aktiven Markt, aktuelle Preis­notierungen für identische Instrumente an einem inaktiven Markt, Preisnotierungen für ähnliche Instrumente an aktiven Märkten und Preisnotierungen für ähnliche Instrumente an inaktiven Märkten. Des Weiteren zählen zu den beobachtbaren Inputfaktoren Zinskurven, Volatilitäten und Wechselkurse. Bewertungsmethoden – Auf nicht-beobachtbaren Marktdaten basierend – Fair Value Level 3: Falls für die Bewertung relevante Inputfaktoren nicht am Markt be­obachtbarsind,wirdderFairValuemitBewertungsverfahrenunter Verwendung von nicht-beobachtbaren Inputfaktoren ermittelt. Unter anderem können folgende Bewertungsverfahren angewandt werden: Discounted-Cashflow-Verfahren, Vergleiche mit ähnlichen Instrumenten, für die beobachtbare Marktpreise vorliegen, und sons- tigeBewertungsmodelle.DabeiwerdenentsprechendeAnpassungen für Kreditrisiken vorgenommen. Insbesondere, wenn keine beobacht­ baren Inputfaktoren verfügbar sind, können Schätzungen und Annahmen erhebliche Auswirkungen auf das Ergebnis der Bewer- tung haben. Regelmässige Bewertung mit dem Fair Value Die folgenden Finanzaktiva und -passiva werden regelmäßig zum Fair Value bewertet: −− Handelsaktiva und Handelspassiva, −− Finanzaktiva und Finanzpassiva als „erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet“ klassifiziert, −− Jederzeit veräußerbare Wertpapiere, −− Finanzaktiva und Finanzpassiva aus fondsgebundenen Ver­trägen, −− Derivative Finanzinstrumente und feste Verpflichtungen, enthalten in Übrige Aktiva und Andere Verbindlichkeiten sowie −− Verbindlichkeiten für kündbare Eigenkapitalinstrumente.

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